Gästkrönika: Geopolitisk utveckling central för marknadsutveckling

Kom ihåg att investeringar innebär en risk.

Den regelbaserade världsordningen befinner sig i en tydlig ombalanseringsfas och världen i en ny geostrategisk kontext. Förändringen är inte enbart politisk utan får också realekonomiska konsekvenser. När detta skrivs har oljepriset stigit kraftigt på kort tid samtidigt som börser i både Asien och Europa faller kraftigt. Reaktionerna illustrerar hur snabbt geopolitik kan påverka kapitalflöden, riskpremier och investerares riskaptit, även långsiktigt. 

Strukturella förändringar och strategiska sektorer

Detta är del av en bredare strukturell förändring. Stormaktsrivalitet, handelspolitiska spänningar och teknologisk kapplöpning gör att geopolitik och geoekonomi i allt högre grad vävs samman. Beslut om försvar, energiförsörjning, kritiska råvaror och teknologisk infrastruktur påverkar inte bara säkerhetspolitiken utan också industristruktur, handel och investeringar. Ekonomiska relationer blir i allt större utsträckning strategiska verktyg. Samtidigt som exportkontroller, investeringsgranskningar och nya säkerhetskrav påverkar hur företag kan samarbeta och expandera internationellt.  

Företag inom strategiska sektorer som halvledare, cybersäkerhet, avancerade sensorsystem och rymdteknologi befinner sig därför allt oftare i skärningspunkten mellan marknad och geopolitik. Beslut om teknologipartnerskap, leverantörskedjor eller kapitaltillgång kan få både ekonomiska och säkerhetspolitiska konsekvenser. 

Europa i nytt geostrategiskt läge 

För Europa innebär utvecklingen både risker och möjligheter. Under flera decennier har globalisering och ekonomisk integration drivit tillväxt, men i dag behöver Europas konkurrenskraft i större utsträckning också bygga på industriell kapacitet, teknologiskt ledarskap och strategisk autonomi. Europa kan samtidigt stärka sin position i världen med soft power genom institutioner, regelbaserad handel och omfattande frihandelsavtal. Att stärka Europas geostrategiska position blir därför en viktig förutsättning för att upprätthålla öppna ekonomier och internationellt samarbete. 

Samtidigt ökar spänningarna i flera regioner. Relationerna mellan USA och dess allierade i både Europa och Asien-Stillahavsregionen påverkas av konflikter kring Taiwan, Sydkinesiska havet och regional militär upprustning. Frågor om ansvarsfördelning, industriell kapacitet och strategisk autonomi har därför hamnat i centrum för både säkerhets- och ekonomisk politik. 

Även hållbarhetsfrågan bör kanske ses ur detta sammanhang. Hållbar utveckling förutsätter stabilitet, fred och fungerande institutioner. Utan säkerhet blir det svårt att genomföra de långsiktiga investeringar som krävs för energiomställning, teknologisk utveckling och uppfyllandet av de globala hållbarhetsmålen. 

Investeringar i en osäker värld 

För investerare innebär detta också att traditionella portföljantaganden utmanas. Investerare behöver nu ta hänsyn till en mer orolig geopolitisk omvärld präglad av handelskonflikter, störningar i leveranskedjor och politiskt drivna marknadsrörelser. Diversifiering blir därför allt viktigare. Att ta hänsyn till geopolitiska risker i portföljkonstruktionen kan bidra till att öka portföljens robusthet. Det gör också att portföljerna inte behöver justeras i lika stor omfattning i perioder av marknadsoro då man haft för avsikt att ta hänsyn till det redan i konstruktionen. Som följd bör se över flera strategier och tillgångsslag som präglas av lägre korrelation till den generella aktiemarknaden.    

Finserve Global Security Fund 

Finserve Global Security Fund investerar utifrån denna strukturella utveckling. Fondens ambition är att skapa långsiktig avkastning samtidigt som den erbjuder tydlig diversifiering. I stället för att betrakta försvarssektorn som en homogen marknad fokuserar fonden på de delar av säkerhetssektorns värdekedja där tillväxten är som starkast. Det gäller exempelvis bolag inom avancerade försvarssystem, cybersäkerhet och rymdteknologi. Områden som i allt högre grad blir centrala för både nationell säkerhet och samhällsinfrastruktur.  

Fonden prioriterar snabbt växande bolag och subsektorer, samtidigt som fokus ligger på affärsmodeller med låg korrelation till den breda aktiemarknaden, kan fonden bidra till bättre riskspridning i investerares portföljer. 

I en värld där geopolitik åter blivit en central drivkraft för ekonomin blir frågor om säkerhet, teknologi och strategisk kapacitet allt viktigare, inte bara för stater utan även för investerare. 

Detta är marknadsföringskommunikation. Läs prospektet från fondföretaget samt basfaktadokumentet innan du fattar några definitiva investeringsbeslut.

Detta är en gästkrönika. Analys och ställningstaganden är skribentens.