Movestics fondanalytiker Anders Funck sammanfattar 2024 och korar årets fondvinnare.
Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som investeras i fonder, aktier och andra värdepapper kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet.
Börsåret 2024
Amerikanska teknikaktier rusade vidare, Federal Reserve, ECB och vår egen Riksbank inledde räntesänkningar under våren. Guldpriset steg till rekordnivåer och var ett tag uppe i nästan en miljon kronor kilot. Kryptovalutor steg ännu mer och en Bitcoin kostar nu över miljonen kronor.
Krigen i Mellanöstern och i Ukraina fortgick alltjämt men påverkade inte aktiemarknaderna nämnvärt förutom att försvarsindustriaktier fortsatt gick starkt.
Största händelsen för svenskt vidkommande var inträdet i Nato och att vi nu kan förvänta oss stöd om vi blir attackerade, men också att vi själva förväntas att gå ut i strid om något av de övriga 31 medlemsländerna blir anfallna!
Global (amerikansk) börseufori
Globala aktier hade ett fenomenalt 2024 och steg runt 30 procent i svenska kronor tack vare avtagande recessionsoro och fortsatt AI-hajp. Bäst avkastning av globalfonderna på Movestics fondplattform hade Morgan Stanley INVF Global Opportunity som steg med drygt 38 procent, samtidigt som vår indexnära globalfond Öhman Marknad Global avkastade i linje med marknaden (+30 %).
Högst avkastning av samtliga fonder på Movestics plattform hade BlackRocks flaggskeppsfond inom teknik; BGF World Technology (+45 %) och UBS Equity USA Growth (+42 %).
Det gemensamma temat för ovan fonder är amerikanska aktier i allmänhet (USA utgör cirka 70 % av globalfonderna) och amerikanska teknikbolag i synnerhet.
Cirka sju procent av avkastningen ska också hänföras till den svenska kronans fortsatta försvagning mot den amerikanska dollarn under året.
Svensk god årsavkastning
Svenska storbolagsaktier steg med drygt 8 procent inklusive utdelningar, vilket är en fin historisk genomsnittlig årsavkastning men vad hjälper det när man fick +30 procent i en global aktiefond. Bästa svenska storbolagsfond på Movestics plattform 2024 var Humle Sverigefond (+11 %). Vår indexnära fond steg 8,5 procent.
De högst avkastande Sverigerelaterade fonderna på vår plattform var de nordiska små- och medelstora aktiefonderna Öhman Hälsa och Ny Teknik (+23 %) och Alfred Berg Nordic Small Cap (+20 %). Småbolagsaktier är något som vi på Movestic under det senaste året har lyft fram som ett intressant område att titta på.
Toppen och botten i Latinamerika
En annan fallande kniv som vi skrev om att försöka fånga i fjolårets börskrönika var latinamerikanska aktier. Argumenten var att regionen, efter ett antal skrala börsår, kan gynnas av dess neutralitet i de globala konflikterna och att de förväntas vinna på trenden med friendshoring, där globala företag vill flytta produktion från Kina till mer vänskapligt sinnade länder. Den argentinska börsen var en världens högst avkastande under 2024 och steg med 116 procent. Men det var något få svenska investerare fick ta del av då Argentina utgör en ytterst liten vikt i fonder på den svenska marknaden. De två största börserna i Latinamerika, Mexicos och den brasilianska utvecklades sig i stället mycket svagt och Handelsbanken Latin America Impact var den fond på Movestics plattform som hade näst sämst utveckling under året med en nedgång på nästa 16 procent. Absolut sämst utveckling hade BNP Paribas Brazil Equity som sjönk med 25 procent.
Visst flög draken
Det mesta vi läser om Kina idag är negativt. Den kollapsade fastighetsmarknaden, de låga födelsetalen, inblandning i misstänkta sabotage på europeisk mark och konflikten med Taiwan. Och visst är prognoserna från tio år sedan, att Kina i mitten av 20-talet skulle växa till en större ekonomi än USA:s, långt från att uppfyllas men det sker för kinesisk del mycket bra saker i landet. De är sedan ett antal år tillbaka världens största producent av förnyelsebar energi (förvisso också världens främsta kolanvändare), de är sedan ett par år tillbaka världens största exportör av personbilar och den kinesiska staten lånar numera pengar billigare av den internationella kapitalmarknaden än vad den amerikanska gör!
Med under 2024 lanserade både penning- och finanspolitiska åtgärder gick kinesiska aktier starkt under året. Bäst presterande Kinaexponerad fond på Movestics plattform under 2024 var AGCM Asia Growth som steg med 28 procent.
Lyckad narcissism
Gemensam nämnare i mycket av ovan är USA:s nästa president Donald Trump. Han har lovat USA inhemska skattelättnader, vilket ses som positivt för amerikansk konjunktur på kort sikt men negativt för landets budget(o)balans och att det kan driva tillbaka inflationen. Det rekordhöga guldpriset kan ses som en signal att alla världens investerare inte längre litar på amerikanska statspapper som den ultimata safe haven, utan laddar på sig guld i stället. I väntan på klarhet i Trumps kommande strafftullar vågar inte investerarkollektivet att göra några större investeringar i vare sig svenska, europeiska eller latinamerikanska tillgångar. Hittills står det åtminstone klart att importtullarna inte bara kommer att drabba Kina utan även vänner till USA men mer klarhet är att vänta.
Det går så att säga inte att komma runt Donald Trump vare sig det gäller geopolitisk storpolitik, klimatfrågor eller börsen. Man får anta att Donald Trump med misstänkta narcissiskta drag är rätt nöjd med att vara i centrum i stort sett alla sammanhang för närvarande.
Årets mest googlade
En tröst i allt brus om Trump är att svenska folket i alla fall fokuserar på annat. Google har presenterat vad vi svenskar googlade mest på under 2024 och det var som vanligt mest sport, nöjen, shopping och tragiska bortgångar...
EM
OS
Liam Payne
Taylor Swift
Truls Möregårdh
C.Gambino
Iphone 16
Temu
Mykoplasma
Love is Blind: Sverige
Vad kan vi lära oss om fjolårets och tidigare års börsavkastning?
Två och ett halvt år upp och ett år ned… Ungefär så var börsmönstret under 60 år fram till 2008. Efter härdsmältan under finanskrisen då vissa till och med menade att börsen som sparandeföreteelse var död, har ration med perioder av stigande börskursers versus fallande varit ännu högre. Över tid stiger dina aktieplaceringar och devisen “it's not about timing the market, but about time in the market” har visat sig sann.
Fonden med högst avkastning på Movestics fondplattform under 2024 BGF World Technology steg med 45 procent, vilket var ganska exakt lika som den steg kalenderåret före, 2023. Hade du placerat pengar i BGF World Technology i januari 23 hade kapitalet vuxit med 73 procent fram till idag.
Hade du gjort placeringen ytterligare tre år tidigare hade kapitalet mer än fördubblats. Men hade man stället legat utanför marknaden och gjort hela sin investering i BGF World Technology i januari 2022 hade avkastningen fram till januari 2025 varit minus 2,5 procent. Så in- och utträden i marknaden har betydelse men kan minskas genom att undvika stora kast i portföljen. Pensionssparande med månadsvisa insättningar/uttag från portföljen är ett ultimat sätt, där transaktionerna sprids ut och man alltid har marknadsexponering.
Historier om ”glory trading” där investerare har prickat botten och sålt på toppen gör sig bra på kafferasten men det finns en tendens att vi aldrig får höra om de omvända fallen. Att försöka tajma marknaderna är kul och kan såklart vara lönsamt men är väldigt svårt och bör begränsas till en liten del av portföljen. Och med risk om att vara tjatig – glöm inte att aktiemarknaderna stiger över tid och ingen vet när de inte kommer att göra det. Finansmarknaden sysslar inte med välgörenhet så därför kostar alla former av garantier (portföljgolv, garantiränta etc.) dig i förväntad avkastning!
2025
Vi går in det nya året med en stigande börstrend som dessutom än så länge inte har hållit i sig oroväckande länge. USA får en ny marknadsvänlig president som sägs se den amerikanska börsutvecklingen som ett mått på hans egen framgång.
Mer oroväckande är den pånyttfödda inflationen i USA och stigande obligationsräntor som ger kalkylen för aktieinvesteringar mindre attraktiv. Den främsta kända aspekten för aktiemarknaderna idag är den höga värderingen av den amerikanska börsen och framför allt för de stora teknikbolagen. De Magnificient Seven (Alphabet, Amazon, Apple, Microsoft, Meta, Nvidia och Tesla) har ett genomsnittligt P/E tal på över 40. Att 40 kommande årsvinster är inprisade i dagens aktiekurser tyder på extremt höga förväntningar på ytterligare vinstlyft och att det finns väldigt litet utrymme för negativa nyheter.
Att vi kommer få börsnedgångar på runt tio procent under året är ganska givet men om vi står inför ett större ras så är det sannolikt på grund av händelser som vi idag inte vet om. De senaste årens större ras förklaras av de branta inflationsuppgångarna i slutet av 2021 och början av 2022 som berodde på produktions- och leveransproblem i sviterna av covid och Rysslands oväntade fullskaliga attack på Ukraina som drev upp energi och livsmedelspriserna. Raset innan det var vid det faktiska covidutbrottet som få hade förutsett.
Personligen ligger jag kvar med min långsiktiga aktieandel men fortsätter att låta nya premier gå in annat än amerikansk big tech. USA:s andel av globalindex är nu nästan 70 procent varav en betydande del utgör av åtta teknikbolag (ovan mag.7 plus Broadcom), samtidigt som USA:s andel av världens samlade BNP bara är drygt 25 procent. En global aktiefond är med andra ord inte särskilt global längre!
Alla fonders avkastning i ovan text är uttryckta efter fulla avgifter.
Innehållet på denna sida är endast avsett som inspiration. Det ska inte ses som placeringsråd, rekommendationer eller placeringsanalyser från Movestic.
